唐肅宗年間，由于宮斗，太子被流放到民間，改姓薛，又名平貴。薛平貴長(zhǎng)大后進(jìn)入長(zhǎng)安，遇到了三千金寶手鐲的云王、云蒙王和云蒙皇帝，云蒙皇帝賜給他一頂鳳冠和下佩，為寶手鐲建造了一座五顏六色的建筑。寶川愛(ài)上了平貴，并不顧王云的反對(duì)，與父親的“三高”斷絕了關(guān)系。薛二人結(jié)為夫妻。平貴被揭開(kāi)了面紗，由于有機(jī)會(huì)向“紅馬”投降，他被指控為抵抗外敵的先鋒。當(dāng)兩軍交戰(zhàn)時(shí)，代戰(zhàn)公主驚訝地發(fā)現(xiàn)，平貴就是在長(zhǎng)安相遇并被擊敗的人。然而，平貴放走了呆戰(zhàn)，呆戰(zhàn)感到很感激。戴戰(zhàn)嫁給了平貴，平貴繼承了王位，但將軍事權(quán)力交給了凌霄。平貴隨后開(kāi)放了兩國(guó)之間的貿(mào)易以促進(jìn)繁榮。然而，鮑川知道了這件事，并誤解了平貴，導(dǎo)致了兩人之間的沖突。平貴把這件事告訴了千塵，并好心地建議了他。寶川接受了這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，并最終與家人團(tuán)聚。