背景:金融衍生品缺乏監(jiān)管，金融街操控抵制政府監(jiān)管。
經(jīng)過:
1.放貸方將貸款合同賣給投行，投行將各類貸款合同合并做成新產(chǎn)品CDO(collateralizeddebtobligation)。
2.subprime次貸(次級(jí)貸款)，比起優(yōu)質(zhì)貸款利息更高，對(duì)于投行和投資者更有利可圖，被大量放出。
3.雷曼兄弟subprimelending就是頭部次貸代理商之一。
4.Ponzischeme 龐氏騙局
5.杠桿leverage=外借資產(chǎn)/自有資產(chǎn)*100%，SEC(securityandexchange)就一名員工，還被游說不要過多限制杠桿率，最終杠桿率定在33/1
之前看過安然公司破產(chǎn)的 屋內(nèi)聰明人，看這個(gè)還是覺得很可怕，真的很可怕。
本來應(yīng)該是相互獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，彼此之間可以互相監(jiān)管，卻上了同一條船。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不考慮實(shí)際去評(píng)價(jià)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不作為，券商注重短期利益，大家一起忽悠投資者。投資者傾家蕩產(chǎn)掏腰包，憑什么？
不知道大家是否注意，美國(guó)有很多退休基金投這個(gè)，這可能是很多老人的養(yǎng)老錢，很多年輕人未來退休的保障。退休基金為什么投，因?yàn)槟碌显u(píng)了AAA呀，因?yàn)槿塘λ]呀。
可是所有人都看不出來風(fēng)險(xiǎn)嗎，不 一定是可以的。只不過是利益鏈條讓大家在同一條船上，這個(gè)很可怕。就像一個(gè)取證類考試你參加，你出題，你改卷，你評(píng)獎(jiǎng)。然后到某公司應(yīng)聘，你什么都優(yōu)秀，好了你來上班，最重要的崗位給你，可是你其實(shí)什么都不是。
再說說衍生品，衍生品為什么風(fēng)險(xiǎn)高，第一個(gè) 杠桿作用 也就是以小博大。第二個(gè)，有些衍生品里面不知道加點(diǎn)啥，實(shí)話很少有人明白它操作背后的數(shù)學(xué)原理，以及賺錢的可能性，大家可以搜一下一個(gè)FA的產(chǎn)品。第三個(gè)，就是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，收了好處費(fèi)吧，評(píng)的很高。
看了《說謊者的撲克牌》，對(duì)華爾街重燃激情，彼時(shí)的我走在這條大街上，路過紐交所和JP摩根大樓時(shí)，對(duì)華爾街充滿敬畏與向往。而此時(shí)的我，經(jīng)過意識(shí)形態(tài)的洗禮之后，發(fā)現(xiàn)那個(gè)世界的游戲規(guī)則多么不堪入目，這就是理想與現(xiàn)實(shí)的差距！
Rule NO.1：想在華爾街生存，你不可以有其他信仰，只能信仰錢！想在華盛頓生存，你不可以有其他信仰，你只能信仰權(quán)利！
Rule NO.2：永遠(yuǎn)記住Rule NO.1！
《大而不倒》、《大空頭》、《監(jiān)守自盜》、《商海通牒》以2007年全球金融危機(jī)為背景
衍生金融產(chǎn)品禁止被監(jiān)管法案
放款證券化 銀行將無數(shù)份借貸的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移為商業(yè)投行的金融產(chǎn)品“抵押債務(wù)責(zé)任”cdo
而壞賬率則成為產(chǎn)品評(píng)級(jí)指標(biāo) 由注資的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)完成
系統(tǒng)內(nèi)每個(gè)人都關(guān)注自己利益的最大化 忽視了系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)
次貸的高利潤(rùn)屬性促使投行放款機(jī)構(gòu)大規(guī)模釋放貸款 貸款者則利用貸款購(gòu)買房屋產(chǎn)品
財(cái)團(tuán)說服政府將杠桿率限制解除
最小杠桿率達(dá)到1/33
信用機(jī)構(gòu)aig推出信用違約互換保險(xiǎn)產(chǎn)品
用以保障吸收無法收回存款的cdo用戶的損失
但同時(shí)投機(jī)商人也可以購(gòu)買信用違約互換產(chǎn)品
監(jiān)守自盜：It's a Wall Street government
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